Deposito: Masih Menarik atau Sekadar Pelarian di Tengah Badai?

Catatan Pahupahu – Beberapa hari lalu, seorang teman mengirim saya pesan di WhatsApp. Isinya singkat, tapi menggambarkan kegelisahan banyak orang: "Bang, bunga deposito lagi naik nih. Mending pindahin semua tabungan ke deposito aja ya? Daripada bingung lihat saham merah melulu."

Pertanyaan itu membuat saya tersenyum sekaligus prihatin.

Ya, di pertengahan 2026 ini, ketika Rupiah sedang "naik turun bagaikan ombak" dan IHSG tak menentu, deposito memang kembali menjadi primadona . Bunga deposito beberapa bank BUMN seperti BRI menawarkan hingga 3,50% untuk tenor 3 bulan . Angka yang terlihat "lumayan" di saat kondisi ekonomi sedang tidak bersahabat.

Tapi jangan salah paham.

Kenaikan bunga deposito kali ini bukan karena bank tiba-tiba menjadi lebih murah hati. Ini adalah konsekuensi langsung dari kenaikan suku bunga acuan Bank Indonesia (BI-Rate) yang kini di level 5,50% . Kenaikan ini terjadi karena Rupiah terus melemah, harga minyak global naik, dan ketegangan geopolitik meningkat.

Jadi pertanyaannya bukan lagi "apakah deposito aman?" Tentu aman.

Pertanyaan yang lebih penting adalah: apakah deposito masih menarik sebagai instrumen investasi di tahun 2026 ini?

Mari kita bedah bersama, tanpa basa-basi, tanpa jargon rumit. Karena keputusan keuangan di era higher for longer seperti sekarang tidak boleh dibuat berdasarkan FOMO atau sekadar mengikuti tetangga.

 

Pertama-Tama: Memahami Ulang Apa Itu Deposito

Sebelum kita bahas lebih jauh, mari pahami dulu apa sebenarnya deposito itu. Sederhananya, deposito adalah produk bank di mana Anda menyetujui untuk "mengunci" uang Anda dalam jangka waktu tertentu (tenor), mulai dari 1 bulan hingga 36 bulan .

Sebagai imbalannya, bank memberikan bunga yang biasanya lebih tinggi daripada tabungan biasa.

Tapi ada beberapa karakteristik penting yang sering dilupakan orang:

Pertama, uang Anda jadi tidak likuid. Selama masa tenor, Anda tidak bisa menarik dana seenaknya. Jika terpaksa dicairkan sebelum jatuh tempo, ada penalti yang bisa membuat Anda kehilangan sebagian atau seluruh bunga . Jadi deposito itu cocok untuk dana yang memang Anda yakini tidak akan terpakai dalam waktu dekat.

Kedua, bunga deposito dikenakan pajak final sebesar 20% . Ya, pemerintah ambil seperlima dari hasil bunga Anda. Jadi ketika bank menawarkan bunga 3,50%, maka setelah pajak, yang Anda terima bersih hanya sekitar 2,80%.

Ketiga, deposito dijamin oleh Lembaga Penjamin Simpanan (LPS) hingga Rp2 miliar per nasabah per bank . Tapi ada syaratnya: bunga deposito yang dijamin tidak boleh melebihi tingkat bunga penjaminan LPS. Per Juni 2026, tingkat bunga penjaminan LPS untuk bank umum masih di 3,50% . Jika ada bank yang menawarkan bunga deposito di atas angka itu, maka kelebihan bunganya TIDAK dijamin LPS. Jadi tetap waspada terhadap iming-iming bunga super tinggi.

 

Di 2026 Ini, Sebenarnya Berapa Sih Bunga Deposito?

Mari kita lihat data aktual per Juni 2026. Berdasarkan pantauan CNBC Indonesia, bunga deposito bank-bank BUMN terlihat sebagai berikut :

Bank	Tenor 1 Bulan	Tenor 3 Bulan	Tenor 6 Bulan	Tenor 12 Bulan
BRI	3,25%	3,50%	3,00%	3,00%
BNI	2,25%	2,50%	2,75%	2,50%
Mandiri	2,25%	2,25%	2,50%	2,50%

Terlihat bahwa bunga tertinggi ada di BRI tenor 3 bulan: 3,50% per tahun. Setelah dipotong pajak 20%, bersihnya menjadi 2,80% per tahun.

Angka ini memang lebih tinggi dari tahun-tahun sebelumnya ketika bunga deposito sempat menyentuh level 2% saja. Tapi apakah 2,80% itu "menarik"?

Mari kita bandingkan dengan inflasi.

 

Masalah Besar Deposito: Inflasi Diam-Diam Menggerogoti

Ilustrasi Sederhana:
Bayangkan Anda punya seember air. Deposito itu seperti ember yang bocor kecil di bagian bawah. Setiap tahun, Anda menuang sedikit air dari keran (bunga deposito). Tapi lubang bocornya (inflasi) diam-diam membuat air terus berkurang. Pada akhirnya, meskipun Anda merasa ember Anda tidak pernah kosong, volume air yang sebenarnya bisa Anda gunakan untuk minum—daya beli Anda—justru menyusut.

Ini bukan sekadar analogi. Ini fakta.

Data Badan Pusat Statistik (BPS) per Maret 2026 menunjukkan inflasi tahunan mencapai 3,48% . Sementara bunga bersih deposito hanya 2,80%. Artinya, secara riil, uang yang Anda simpan di deposito justru kehilangan daya beli sebesar 0,68% per tahun.

Secara nominal, saldo deposito Anda memang bertambah. Tapi secara riil—dalam hal barang dan jasa yang bisa Anda beli—uang itu menyusut.

Jadi meskipun angka 3,50% di brosur bank terlihat menggoda, setelah kita hitung pajak dan inflasi, hasilnya bisa menjadi negatif. Inilah yang disebut para ekonom sebagai negative real return.

 

Deposito vs Alternatif Lain: Mana yang Lebih Optimal?

Agar tidak terjebak dalam bias konfirmasi (hanya melihat kelebihan deposito dan menutup mata dari kekurangannya), mari kita bandingkan deposito dengan beberapa instrumen investasi lain yang juga tergolong "konservatif" .

Karakteristik	Deposito	Reksadana Pasar Uang	SBN ORI029	Emas Digital
Risiko	Sangat rendah	Rendah	Rendah (dijamin negara)	Rendah-menengah
Imbal hasil (estimasi 2026)	3,50% (bruto) / 2,80% (neto)	~4,5% (neto, bebas pajak)	5,45%-5,80% (kupon) / ~5,22% (neto)	Fluktuatif (2025 naik >10%)
Pajak	20% dari bunga	0% (sudah tercermin di NAB)	10% dari kupon	0,25%-0,45% saat beli
Likuiditas	Terbatas (penalti jika cair sebelum tenor)	Tinggi (bisa cair kapan saja, T+1 s.d T+7)	Menengah (bisa dijual di pasar sekunder)	Tinggi (bisa dijual kapan saja)
Modal awal	Rp1 juta - Rp10 juta	Mulai Rp10.000	Rp1 juta	Mulai Rp10.000

Dari tabel di atas, beberapa temuan menarik:

1. Reksadana Pasar Uang menawarkan imbal hasil lebih tinggi dengan likuiditas lebih baik.
Reksadana Pasar Uang (RDPU) mengelola dana pada deposito dan surat utang jangka pendek, sehingga risikonya tetap rendah. Namun karena dikelola profesional dan terdiversifikasi, potensi return historisnya sekitar 4,5% per tahun—dan ini sudah neto, tanpa pajak tambahan . Plus, Anda bisa mencairkannya kapan saja tanpa penalti. Cocok untuk dana darurat atau kebutuhan yang tidak pasti waktunya.

2. SBN ORI029 memberikan kupon lebih tinggi, apalagi setelah pajak.
Pemerintah menerbitkan ORI029 di awal 2026 dengan kupon 5,45% untuk tenor 3 tahun dan 5,80% untuk tenor 6 tahun . Setelah pajak 10%, imbal hasil bersihnya sekitar 5,22%. Ini jauh di atas bunga bersih deposito (2,80%). Keunggulan lain: kupon dibayar bulanan, jadi Anda bisa mendapat arus kas rutin.

3. Emas memberikan perlindungan terhadap inflasi dan pelemahan Rupiah.
Sepanjang 2025, emas mencatatkan kenaikan signifikan, bahkan di atas 50% secara global . Meskipun fluktuatif, emas tetap menjadi safe haven di tengah ketidakpastian. Pakar keuangan Josua Pardede menyarankan bahwa "deposito rupiah cocok untuk dana aman jangka pendek, sementara emas bisa menjadi pelindung nilai jangka menengah" .

Lantas, Apakah Deposito Masih Punya Tempat di Portofolio Saya?

Setelah melihat semua data di atas, Anda mungkin bertanya: "Berarti deposito nggak berguna dong?"

Tunggu dulu. Jangan terburu-buru.

Deposito tetap memiliki peran penting dalam strategi keuangan yang sehat—asalkan Anda memahami fungsinya dengan benar. Jangan salah kaprah.

Deposito BUKAN instrumen untuk mengejar pertumbuhan kekayaan. Ia bukan saham, bukan emas, bukan reksadana saham yang potensi return-nya bisa dua digit.

Deposito ADALAH instrumen untuk "parkir" dana dengan aman untuk kebutuhan jangka pendek yang pasti—seperti dana muka rumah yang akan Anda bayar 6 bulan lagi, biaya pernikahan tahun depan, atau dana pendidikan anak yang akan digunakan 1-2 tahun ke depan .

Kelebihan deposito yang tidak dimiliki instrumen lain adalah kepastian. Ketika Anda membuka deposito, Anda sudah tahu persis berapa bunga yang akan Anda terima hingga jatuh tempo. Tidak ada kejutan, tidak ada fluktuasi pasar. Di tengah kondisi ekonomi yang sulit diprediksi seperti sekarang, kepastian ini menjadi barang yang sangat berharga .

Selain itu, deposito juga membantu membangun disiplin keuangan. Karena dana tidak bisa ditarik sewaktu-waktu, secara tidak langsung Anda terlatih untuk tidak konsumtif dan memegang komitmen .

 

Simulasi: Menempatkan Rp50 Juta di Berbagai Instrumen

Agar lebih konkret, mari kita buat simulasi dengan modal Rp50 juta, ditempatkan selama 1 tahun di berbagai instrumen .

Instrumen	Imbal hasil estimasi	Pajak	Hasil bersih setelah 1 tahun	Pertumbuhan riil (setelah inflasi 3,48%)
Deposito (3,5% bruto)	Rp1.750.000	20% (Rp350.000)	Rp51.400.000	-0,68% (daya beli turun)
Reksadana Pasar Uang (4,5%)	Rp2.250.000	0%	Rp52.250.000	+0,71% (daya beli naik tipis)
SBN ORI029 (5,45%)	Rp2.725.000	10% (Rp272.500)	Rp52.452.500	+0,91% (daya beli naik)
Emas (asumsi naik 10%)	Rp5.000.000	~0,45% (Rp225.000)	Rp54.775.000	+5,79% (daya beli naik signifikan)

Catatan: Simulasi emas menggunakan asumsi konservatif; realisasi bisa berbeda.

Dari simulasi ini terlihat bahwa deposito memberikan hasil nominal terkecil dan secara riil—setelah inflasi—justru negatif. Artinya, meskipun saldo Anda bertambah Rp1,4 juta, secara daya beli Anda sebenarnya lebih miskin dibanding tahun lalu.

 

Jadi, Strateginya Bagaimana?

Para ahli dari berbagai lembaga keuangan sepakat: jangan menjadikan deposito sebagai satu-satunya instrumen investasi Anda. Ia adalah bagian dari portofolio yang lebih besar, bukan inti dari strategi pertumbuhan kekayaan .

Berikut rekomendasi praktisnya:

1. Untuk dana darurat (3-6 bulan pengeluaran): Simpan di Reksadana Pasar Uang. Lebih likuid, potensi return lebih baik, dan tanpa penalti pencairan . Atau jika Anda benar-benar tidak bisa menerima fluktuasi sekecil apa pun, deposito jangka pendek (1-3 bulan) bisa menjadi alternatif.

2. Untuk dana dengan tujuan jelas dalam 1-3 tahun (DP rumah, biaya pernikahan, umroh): Pilih SBN ritel seperti ORI atau Sukuk. Kuponnya lebih tinggi dari deposito, dijamin negara, dan setelah pajak masih memberikan imbal hasil bersih yang positif setelah inflasi .

3. Untuk investasi jangka panjang (>5 tahun) dan proteksi terhadap inflasi: Alokasikan sebagian ke emas (5-15% dari portofolio) dan reksadana saham. Emas akan melindungi nilai Anda saat Rupiah melemah atau inflasi melonjak . Sementara saham memberikan potensi pertumbuhan yang lebih agresif.

4. Untuk "tempat istirahat" dana di tengah ketidakpastian: Deposito masih layak, tapi jangan lupa untuk terus memantau tingkat inflasi. Jika inflasi lebih tinggi dari bunga deposito (seperti kondisi saat ini), Anda sebenarnya kehilangan daya beli. Jadi jangan merasa "aman" hanya karena saldo nominal bertambah.

 

Yang Paling Penting: Hindari FOMO dan Jangan Terburu-buru

Di tengah ramainya berita tentang kenaikan suku bunga dan "kembalinya kejayaan deposito", saya ingin mengingatkan satu hal: jangan mengambil keputusan finansial berdasarkan popularitas atau ketakutan sesaat.

Banyak orang di tahun 2024-2025 yang FOMO membeli kripto karena harganya naik. Mereka rugi besar ketika koreksi terjadi.
Sekarang, banyak orang yang FOMO memindahkan semua uangnya ke deposito karena bunganya naik. Mereka mungkin tidak sadar bahwa inflasi diam-diam menggerogoti daya beli mereka.

Prinsip investasi yang benar adalah menyesuaikan dengan tujuan keuangan Anda sendiri, bukan sekadar mengikuti tren.

Apakah Anda butuh uangnya dalam 6 bulan? Deposito atau RDPU bisa jadi pilihan.
Apakah Anda menabung untuk pensiun 20 tahun lagi? Jangan hanya mengandalkan deposito; Anda butuh saham dan emas.
Apakah Anda khawatir dengan pelemahan Rupiah? Emas bisa menjadi lindung nilai yang baik, tapi jangan lupakan dana darurat dalam Rupiah untuk kebutuhan sehari-hari .

Seperti yang disampaikan Josua Pardede, ekonom dari Bank Permata: *"Dana darurat dan kebutuhan 3 sampai 6 bulan tetap sebaiknya disimpan dalam rupiah di rekening tabungan atau deposito karena pengeluaran sehari-hari mayoritas tetap rupiah"* .

 

Penutup: Deposito Bukan Musuh, Bukan Juga Pahlawan

Setelah membaca seluruh analisis di atas, saya berharap Anda tidak keluar dengan kesimpulan hitam-putih: "Deposito itu jelek" atau "Deposito itu yang terbaik".

Deposito hanyalah alat. Dan seperti alat pada umumnya, ia memiliki fungsi spesifik.

Pisau dapur sangat berguna untuk memotong bawang, tapi tidak tepat digunakan untuk membuka baut. Demikian pula deposito: ia sangat baik untuk menyimpan dana jangka pendek yang pasti dan mengutamakan keamanan. Tapi ia bukan alat yang tepat untuk membangun kekayaan jangka panjang atau melawan inflasi.

Di era ekonomi yang masih penuh ketidakpastian ini, strategi terbaik bukanlah "all-in" ke satu instrumen, melainkan diversifikasi yang bijak. Sebagian dana di deposito atau RDPU untuk kebutuhan jangka pendek. Sebagian di SBN untuk pendapatan rutin dan keamanan. Sebagian di emas untuk proteksi nilai. Sebagian di reksadana saham untuk pertumbuhan.

Karena pada akhirnya, kesehatan finansial tidak diukur dari seberapa besar bunga deposito Anda, tetapi dari seberapa tenang Anda tidur di malam hari—mengetahui bahwa uang Anda bekerja sesuai dengan perannya masing-masing.

Dan tidur nyenyak? Itu adalah return terbaik yang tidak bisa diukur dengan persentase apa pun.

Salam Dana Mengendap,

Pahupahu

 

Daftar Referensi

Bareksa. (2026, February 3). Tips investasi jangka menengah: Pilih reksadana, deposito, atau SBN ORI029? Bareksa.com. 

Bareksa. (2026, June 3). Jaga aset saat inflasi tinggi: Hasil simpan Rp10 juta di deposito vs reksa dana pasar uang. Bareksa.com. 

Bisnis.com. (2026, June 7). Di tengah ketidakpastian ekonomi, apakah deposito masih aman? Bisnis.com. 

CNBC Indonesia. (2026, June 15). Daftar terbaru bunga deposito BRI, BNI & Mandiri per 15 Juni 2026. CNBC Indonesia. 

Forum Investasi Lampung. (2026, March 13). Panduan lengkap deposito dan investasi 2026: Perbedaan, keuntungan, dan aplikasi terbaik. InvestLampung.id. 

Kompas.com. (2026, May 16). Rupiah anjlok, haruskah tabungan dipindah ke dollar AS atau emas? Kompas.com. 

PT Bank Neo Commerce. (2026). Apakah yang dimaksud dengan deposito? Bank Neo Commerce.