Gak Usah Sok Sempurna: 7 Kesalahan Fatal Investor Pemula (dan Cara Menghindarinya)

Catatan Pahupahu – Bagian III: Investasi dan Pengelolaan Aset

Halo, Pemirsa. Balik lagi sama saya, Pahupahu.

Sebelum kita mulai, saya mau cerita sesuatu.

Jumat lalu, saya ngopi-ngopi sama seorang teman lama. Sebut saja namanya Rudi. Dua tahun lalu, Rudi adalah salah satu investor pemula paling bersemangat yang pernah saya temui. Matanya berbinar setiap kali ngomongin saham. Dia baca berita ekonomi tiap pagi. Dia ngikutin forum diskusi saham sampai larut malam.

"Om, saya udah siap jadi investor kaya!" katanya waktu itu.

Hari ini? Rudi duduk di depan saya dengan muka lesu.

"Om, saya kapok. Saya udah rugi hampir 50% dari modal saya. Saya pikir saya pinter, ternyata saya cuma beruntung dua kali terus jadi overconfident. Terus pas market merah, saya panik jual semua. Terus pas mulai naik lagi, saya gak berani masuk. Saya gak ngerti kenapa saya sebego itu."

Saya cuma diam.

Bukan karena saya gak punya jawaban. Tapi karena saya tahu, apa yang dialami Rudi itu bukan karena dia bodoh. Rudi cuma jatuh ke dalam jebakan yang sama yang sudah puluhan juta investor alami sebelumnya—dan akan terus dialami oleh investor baru berikutnya.

Namanya juga pemula. Wajar kalau salah. Yang gak wajar itu kalau kita gak mau belajar dari kesalahan.

Nah, di Catatan Pahupahu edisi kali ini—tepatnya poin ke-49 dari Bagian III tentang Investasi dan Pengelolaan Aset—kita akan bedah tuntas kesalahan umum investor pemula. Saya akan kasih tahu bukan cuma apa kesalahannya, tapi kenapa kita cenderung melakukannya (ini urusan psikologi, lho), dan gimana cara menghindarinya.

Siap? Ambil minuman lo. Kita mulai perjalanan introspeksi ini.

 

Ilustrasi Pahupahu: "Si Jaka yang Belajar dari Kesalahan"

Sebelum masuk ke daftar kesalahan, saya mau kasih gambaran dulu tentang Jaka.

Jaka adalah karyawan swasta umur 24 tahun. Gajinya Rp6 juta sebulan. Dia baru belajar investasi tahun lalu. Dalam perjalanannya, Jaka melakukan setiap kesalahan yang akan kita bahas hari ini. Dia FOMO, dia overtrading, dia gak diversifikasi, dia panik, dia cut loss di titik terbawah, dan seterusnya.

Setahun kemudian, portofolio Jaka minus 30%. Dia hampir menyerah.

Tapi Jaka memilih untuk belajar. Dia baca. Dia bertanya. Dia evaluasi kesalahannya satu per satu.

Hari ini, tahun kedua investasinya, Jaka tidak menjadi kaya raya. Tapi dia sudah tidak rugi lagi. Portofolionya mulai menghijau. Yang lebih penting: Jaka sekarang bisa tidur nyenyak meskipun IHSG lagi merah.

Apa bedanya? Jaka belajar mengelola dirinya sendiri—bukan cuma mengelola uangnya.

Nah, sekarang kita lihat kesalahan apa saja yang dulu dilakukan Jaka, dan bagaimana lo bisa belajar dari pengalamannya tanpa harus merugi dulu.

 

Kesalahan #1: Investasi Tanpa Tujuan Jelas (Cuma Ikut-ikutan)

Gejalanya:

Lo buka aplikasi investasi karena lihat temen lo pamer cuan di Instagram. Lo transfer duit karena ada promo "gratis saldo Rp50.000". Lo beli saham X karena katanya "lagi viral". Tapi kalau lo ditanya: "Bu, tujuan lo investasi buat apa?" lo jawab: "Ya buat kaya lah."

Kenapa Ini Berbahaya?

Investasi tanpa tujuan itu kayak naik mobil tanpa GPS. Lo bisa muter-muter di jalan yang sama, kehabisan bensin, dan gak pernah sampai tujuan.

Penelitian behavioral finance yang terbit di Indonesian Interdisciplinary Journal of Sharia Economics (2025) menegaskan bahwa investor pemula sering gagal karena kurangnya perencanaan keuangan yang matang—mereka tidak mendefinisikan tujuan investasi, horizon waktu, dan parameter risiko secara jelas .

Tanpa tujuan, lo gak punya patokan kapan harus berhenti, kapan harus ambil untung, dan seberapa besar risiko yang bisa lo tanggung.

Solusinya:

Duduk tenang. Tulis jawaban tiga pertanyaan ini di buku catatan lo:

1.     Untuk apa? (Beli rumah? Biaya nikah? Dana pensiun? Liburan ke Jepang?)

2.     Kapan butuhnya? (1 tahun? 3 tahun? 10 tahun? 20 tahun?)

3.     Berapa yang lo butuhin? (Estimasi kasar nominalnya)

Dengan tiga jawaban ini, lo akan tahu instrumen apa yang cocok. Tujuan jangka pendek (<3 tahun) cocoknya reksa dana pasar uang atau deposito. Tujuan jangka panjang (>5 tahun) baru masuk ke saham atau reksa dana saham.

 

Kesalahan #2: FOMO (Fear Of Missing Out)

Gejalanya:

Lo lihat saham ASII lagi naik 10% dalam seminggu. Semua grup Telegram bahas itu. "Ayo beli sebelum terlambat!" Lo panik. Lo beli di harga tertinggi. Besoknya turun. Lo stuck.

Atau lo lihat temen lo cuan dari kripto. Lo ikut-ikutan beli koin aneh dengan nama kocak. Pekan depan, koin itu anjiok 80%. Lo cuma bisa gigit jari.

Kenapa Ini Terjadi?

Ini namanya herding behavior—kecenderungan manusia untuk mengikuti apa yang dilakukan orang banyak, karena secara evolusi, "ikut kelompok" dulu adalah strategi bertahan hidup .

Penelitian yang dilakukan di Yogyakarta terhadap 10 investor ritel (Mei-Juli 2025) menemukan bahwa 6 dari 10 informan mengaku mengambil keputusan investasi berdasarkan tren (FOMO), bukan analisis fundamental. Akibatnya, mereka sering cut loss dalam keputusan investasinya, dan bahkan 4 dari 6 orang tersebut mengaku "sidang keluarga" untuk mempertanggungjawabkan kerugiannya .

Dr. Gde Agung Satria, dosen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Satya Dharma, juga mengingatkan bahwa kesalahan terbesar investor pemula adalah mengambil keputusan berdasarkan emosi—ketika pasar sedang euphoria mereka ikut beli, ketika pasar turun mereka panik jual .

Solusinya:

Buat aturan dingin. Sebelum beli instrumen apapun, lo wajib kasih jeda 24 jam. Tulis di kertas: "Saya mau beli saham X karena..." Kalau lo gak bisa nulis alasan yang masuk akal selain "katanya sih bagus", jangan beli.

Juga, hindari grup Telegram atau kanal YouTube yang bahas "saham hot minggu ini". Itu adalah mesin FOMO.

 

Kesalahan #3: Overtrading dan "Time The Market"

Gejalanya:

Lo buka aplikasi investasi lo setiap 30 menit. Lo beli-jual saham beberapa kali dalam seminggu. Lo pikir dengan sering trading, lo bisa "memanfaatkan setiap pergerakan harga".

Hasilnya? Fee transaksi lo membengkak. Lo kelelahan secara mental. Dan studi membuktikan: investor yang paling sering trading adalah investor yang paling rendah return-nya.

Kenapa Ini Berbahaya?

Ali Masarwah, analis dana investasi dan Managing Director envestor.de, dalam artikelnya untuk Deutsche Börse Group (2026) menjelaskan bahwa overaktivitas adalah salah satu kesalahan investor klasik. Investor sering menganggap bahwa semakin aktif mereka trading, semakin besar kontrol mereka—padahal data jelas menunjukkan sebaliknya. Ini didorong oleh overconfidence bias dan illusion of control .

Di balik ini, ada bias psikologis yang disebut overconfidence—kecenderungan investor pemula untuk melebih-lebihkan kemampuan mereka sendiri. Sebuah penelitian akademik menjelaskan bahwa overconfident investors cenderung melebih-lebihkan pengetahuan dan kemampuan prediksi mereka, yang berujung pada overtrading, underestimate risiko, dan akhirnya performa yang lebih buruk dibanding investor yang lebih pasif .

Peter Lynch, salah satu investor legendaris, pernah berkata:

"Far more money has been lost by investors preparing for corrections, or trying to anticipate corrections, than has been lost in corrections themselves."
("Jauh lebih banyak uang yang hilang karena investor mencoba mengantisipasi koreksi pasar, dibandingkan uang yang hilang dalam koreksi itu sendiri.") 

Data J.P. Morgan juga menunjukkan: jika lo missed 10 hari terbaik dalam 20 tahun investasi, return tahunan lo turun dari 7,47% menjadi hanya 3,35%. Ironisnya, 10 hari terbaik itu sering terjadi di tengah-tengah pasar paling volatile dan penurunan terdalam .

Solusinya:

Adopsi strategi Dollar Cost Averaging (DCA). Investasi rutin dengan nominal tetap setiap bulan, tanpa peduli harga lagi tinggi atau rendah. Jual minimal setahun sekali, itupun untuk rebalancing. Kecuali lo memang punya profesi sebagai trader (dan itu full-time job), jangan coba-coba time the market.

 

Kesalahan #4: Gak Diversifikasi (Semua Telur Satu Keranjang)

Gejalanya:

Lo cuma punya satu saham. Atau lo cuma punya saham dari satu sektor (misalnya semua bank). Atau lebih parah lagi: lo all-in ke satu instrumen seperti kripto doang.

Kenapa Ini Berbahaya?

Ini namanya concentration risk. Kalau satu saham itu jatuh—entah karena laporan keuangan buruk, skandal manajemen, atau regulasi pemerintah—portofolio lo ikut jatuh semua.

Deutsche Börse Group mengidentifikasi concentration risk dan home bias sebagai salah satu kesalahan investor klasik. Investor cenderung memusatkan aset mereka di sedikit sekuritas, sektor, atau pasar domestik, dan meremehkan risikonya. Di balik ini ada familiarity bias ("Apa yang saya tahu itu aman") dan endowment effect ("Saham saya spesial") .

Investor pemula sering berpikir: "Saya gak punya duit banyak, gak mungkin diversifikasi." Padahal, dengan reksa dana, lo bisa diversifikasi hanya dengan modal Rp10.000. Reksa dana mengumpulkan dana dari banyak investor sehingga bisa menyebar ke berbagai instrumen—saham, obligasi, deposito—yang gak mungkin lo lakukan sendiri dengan dana terbatas .

Solusinya:

Sebarkan duit lo. Minimal ke 3 kelas aset berbeda. Contoh sederhana untuk pemula:

• 50% reksa dana saham (untuk pertumbuhan)
• 30% reksa dana pendapatan tetap (untuk stabilitas)
• 20% reksa dana pasar uang (untuk likuiditas)

Seiring waktu dan modal bertambah, lo bisa tambah emas, properti, atau saham langsung.

 

Kesalahan #5: Panik Saat Market Merah

Gejalanya:

IHSG turun 3% dalam sehari. Lo lihat portofolio lo merah semua. Lo panik. Lo jual semua saham lo karena takut turun lebih dalam.

Dua minggu kemudian, IHSG balik naik. Lo cuma bisa nyesel.

Kenapa Ini Terjadi?

Ini namanya loss aversion bias—kecenderungan manusia merasakan sakitnya kerugian dua kali lebih kuat dibandingkan senangnya keuntungan yang sama besar .

Penelitian tentang prospect theory (teori yang memenangkan Nobel di bidang ekonomi) menunjukkan bahwa manusia lebih termotivasi untuk menghindari kerugian daripada meraih keuntungan. Akibatnya, saat pasar turun, investor cenderung panik dan menjual di titik terendah—tepat saat seharusnya mereka justru membeli .

Dr. Gde Agung Satria menekankan: "Investor pemula biasanya kelemahan utamanya ada pada aspek emosional. Ketika terjadi gejolak ekonomi atau pasar sedang turun, mereka sering panik dan mengambil keputusan yang tidak rasional" .

Solusinya:

Jangan lihat aplikasi investasi lo setiap hari. Iya, sesederhana itu. Pasang jadwal: cek portofolio maksimal sebulan sekali. Dan ingat pepatah: It's not a loss until you sell. Selama lo belum jual, kerugian lo hanya di atas kertas.

Kalau lo terlanjur panik dan jual, lo mengkonversi "paper loss" menjadi "real loss". Itulah yang dilakukan Rudi di awal cerita kita.

 

Kesalahan #6: Cut Loss di Titik Terendah

Gejalanya:

Saham lo sudah turun 20%. Lo stres. Lo akhirnya memutuskan jual, "daripada tambah parah". Besoknya, saham itu naik 25%. Lo menyesal seumur hidup.

Kenapa Ini Terjadi?

Ini kombinasi dari loss aversion (takut rugi lebih dalam) dan recency bias (terlalu fokus pada kejadian baru-baru ini).

Recency bias adalah kecenderungan untuk mengingat dan fokus pada informasi terbaru sambil meremehkan data masa lalu. Dalam konteks investor pemula, ini bisa menyebabkan mereka bereaksi berlebihan terhadap tren pasar terkini—terjebak euforia saat naik, panik saat turun .

Sementara itu, anchoring bias membuat investor terpaku pada harga beli awal. Mereka menolak menjual di bawah harga itu karena "sayang" atau "nanti balik lagi". Akibatnya, mereka memegang saham jelek terlalu lama .

Yang lucu (atau tragis) adalah: penelitian menunjukkan cut loss justru lebih sering dilakukan oleh investor yang gak paham fundamental perusahaan. Mereka jual karena takut, bukan karena analisis.

Solusinya:

Sebelum lo beli saham apapun, tentukan dulu titik jual lo:

• Target profit: di harga berapa lo akan ambil untung?
• Stop loss: di harga berapa lo akan mengakui kesalahan dan keluar?

Dengan dua angka ini, keputusan jual-beli lo jadi berbasis aturan, bukan emosi. Dan ingat: stop loss jangan dipasang terlalu sempit (misal 3%), karena saham itu wajar naik-turun. Untuk investor jangka panjang, stop loss 15-20% lebih realistis.

 

Kesalahan #7: Gak Punya Dana Darurat Sebelum Investasi

Gejalanya:

Lo dengar kabar investasi itu penting. Lo langsung transfer semua tabungan lo ke reksa dana atau saham. Tiba-tiba, ada kejadian darurat: motor lo mogok, orang tua lo sakit, atau lo kena PHK.

Lo terpaksa jual investasi lo pas lagi merah. Lo rugi. Lo stres dobel.

Kenapa Ini Berbahaya?

Ini adalah kesalahan paling mendasar, tapi paling sering dilakukan.

Dr. Gde Agung Satria mengingatkan: "Yang paling penting sebelum berinvestasi adalah memastikan kebutuhan pokok dan dana darurat telah terpenuhi" .

Dana darurat adalah jaring pengaman. Besarnya 3-6 kali pengeluaran bulanan lo. Simpan di tempat yang aman dan mudah dicairkan—misalnya tabungan atau reksa dana pasar uang .

Tanpa dana darurat, lo akan terpaksa menjadi forced seller—menjual investasi di saat yang tidak tepat karena kebutuhan mendesak. Dan forced selling adalah musuh nomor satu investor jangka panjang.

Solusinya:

Urutannya jangan dibalik:

1.     Bayar utang konsumtif (kartu kredit, pinjol)

2.     Siapkan dana darurat (3-6x pengeluaran bulanan)

3.     Baru investasi

Kalau lo belum punya dana darurat, jangan paksakan investasi. Fokus dulu nabung. Karena investasi tanpa dana darurat sama seperti main panjat tebing tanpa tali pengaman.

 

Tabel Ringkasan: 7 Kesalahan + Solusi Cepat

Biar lo gak bingung mengingat, saya buatkan tabel praktis:

No	Kesalahan	Akar Masalah (Bias Psikologis)	Solusi Cepat
1	Investasi tanpa tujuan	Planning deficit	Tulis tujuan investasi di buku
2	FOMO ikut-ikutan	Herding bias	Jeda 24 jam sebelum beli
3	Overtrading & timing market	Overconfidence, illusion of control	Pake strategi DCA, jangan intip tiap hari
4	Gak diversifikasi	Familiarity bias, home bias	Minimal 3 kelas aset berbeda
5	Panik saat market merah	Loss aversion	Cek portofolio max sebulan sekali
6	Cut loss di titik terendah	Recency bias, anchoring	Tentukan stop loss dari awal
7	Gak punya dana darurat	Present bias	Siapkan dana darurat 3-6 bulan dulu

 

Bonus: Kesalahan yang Gak Kalah Penting (Tapi Jarang Dibahas)

8. Gak Mau Belajar (Terlalu Percaya Diri)

Ada investor pemula yang setelah untung dua kali langsung merasa "jago". Mereka berhenti belajar. Mereka pikir mereka sudah tahu segalanya.

Ini berbahaya. Pasar berubah. Instrumen baru muncul. Regulasi berganti. Investor yang gak terus belajar akan tertinggal.

9. Terlalu Banyak Konsumsi Konten "Influencer Saham"

Lo ikutin 10 akun YouTube yang kasih rekomendasi saham gratis. Masalahnya, rekomendasi mereka seringkali conflict of interest (mereka sudah punya posisi lebih dulu, lalu ngajak lo beli jadi harga naik, lalu mereka jual).

Hindari "sinyal saham" dari sumber gak jelas. Belajar analisis fundamental sendiri, atau pake reksa dana yang dikelola profesional.

10. Mengabaikan Biaya dan Fee

Setiap kali lo transaksi, ada fee. Beli kena, jual kena, reksa dana kena biaya kelola. Over time, fee yang kecil bisa makan return lo secara signifikan.

Ali Masarwah menyebut ini sebagai cost blindness—investor meremehkan atau mengabaikan biaya berkelanjutan. Padahal, perbedaan kecil dalam biaya memiliki dampak besar terhadap return bersih selama bertahun-tahun .

Pastikan lo paham berapa expense ratio reksa dana lo, dan berapa fee broker lo. Jangan sampai kerja keras investasi lo sia-sia karena fee yang membengkak.

 

Penutup: Kata Pahupahu

Investasi itu sederhana, tapi gak mudah.

Sederhana karena rumusnya cuma: beli aset bagus, tahan lama, diversifikasi, konsisten.

Gak mudah karena musuh terbesar lo bukanlah pasar, bukan krisis, bukan kebijakan pemerintah. Musuh terbesar lo adalah diri lo sendiri.

Ketakutan lo. Keserakahan lo. Rasa percaya diri berlebihan lo. Kebiasaan ikut-ikutan lo. Dan keengganan lo untuk belajar dari kesalahan.

Tapi kabar baiknya: semua itu bisa dilatih. Rudi yang saya ceritakan di awal—dia sekarang sudah mulai bangkit. Dia mengakui kesalahannya. Dia belajar dari setiap kerugian. Dia sekarang punya rencana investasi tertulis, dana darurat, dan portofolio yang terdiversifikasi. Dia masih belum kaya, tapi dia tidak akan pernah mengulang kesalahan yang sama.

Lo juga bisa.

Mulai dari mengakui bahwa lo mungkin melakukan salah satu dari 7 kesalahan di atas. Lalu pilih satu untuk diperbaiki. Gak usah sekaligus. Sedikit demi sedikit.

Karena investasi itu maraton, bukan sprint. Yang menang bukan yang paling cepat, tapi yang paling konsisten dan paling sedikit melakukan kesalahan fatal.

Sampai jumpa di catatan berikutnya!

Salam,
Pahupahu

 

Referensi

1.     Pham, U. (2025). Behavioral Biases Affecting Beginner Investors During Stock Market Volatility [Bachelor's Thesis]. Theseus. 

2.     Satria, R., Nugraha, Disman, & Purnamasari, I. (2025). Behavioral Finance Factors and Investment Decisions in Retail: A Moderation Analysis Across Demographic Segments. Indonesian Interdisciplinary Journal of Sharia Economics, 8(1), 2221-2241. 

3.     Deutsche Börse Group. (2026, April 6). Investor Mistakes Kill Returns – How They Can Do Better. Deutsche Börse News. https://live.deutsche-boerse.com/news/investor-mistakes-kill-returns-how-they-can-do-better 

4.     J.P. Morgan Asset Management. (2020). Guide to Retirement. Dalam THOR Wealth Management (2022), Common Investor Mistakes – Pt. 1: Emotional Trading. 

5.     RRI Singaraja. (2026, Juni 11). Investor Pemula Diminta Kendalikan Emosi saat Hadapi Gejolak Rupiah. RRI.co.id. https://rri.co.id/singaraja/regional/2488454/investor-pemula-diminta-kendalikan-emosi-saat-hadapi-gejolak-rupiah 

6.     Finansialku. (2025). Panduan Berinvestasi Reksa Dana [E-book]. 

7.     Universitas Airlangga. (2025). Reksa Dana sebagai Alternatif Investasi [Bahan Bacaan]. MOOC Universitas Airlangga.